当前沪铝主力价格在18500元/吨水平,尚在反映电解铝累库现实,未对平衡表缺口做足够反映,是积极布局铝及铝加工板块标的的好时机。
库存上,国内外均处低位,社会库存转为去库。现货方面,今日华南铝锭升水继续走扩,成交较为踊跃。操作上建议,沪铝AL2305合约短期宽幅震荡偏多交易为主,注意操作节奏及风险控制。
展望后市,预计下方测试关键支撑,基本面略有改善短期有望反弹。供给端云南减产的影响落到实处,供给趋紧由预期转向现实,由于当前价格偏低,而供给端缩紧对现货市场的影响逐步显现,预计基差存在走强可能,或对盘面有所带动
铝旺季接近尾声,短线超跌可能有所反弹,中期走势可能区间震荡,或小幅偏弱
铝方面,供应端复产进入尾声,就下游加工行业数据来看,需求并无明显好转,根据SMM数据,截至8月21日,国内主流消费地电解铝库存为49.1万吨,较上周四增加0.1万吨,较上周一下降1.5万吨,铝棒库存为7.71万吨,较上周四增加0.31万吨,较上周一增加0.07万吨,铝锭及铝棒库存再度出现累库的情况,低库存对铝价仍有支撑。
基本面,国内降准消息刺激商品反弹,外围美联储如期提高利率等消息落地,市场反应平淡。从盘面看,rsi2值在55附近,市场技术指标呈现中性排列。建议投资者参与震荡交易为主。
供需延续小幅过剩,成本支撑逻辑仍有效,氧化铝或延续区间弱势震荡
短期氧化铝生产不稳定,工厂库存紧张,成本支撑较强,工厂挺价情绪较浓,预计氧化铝期货震荡偏弱
超预期地产消费刺激政策出台点燃市场短期热情。短期内风险点主要在于基本面供需双增,后续铝价向上至19500元/吨还需配合消费的季节性修复,需警惕订单不及预期现象
整体上,目前铝供需偏弱迹象,预计AL2307运行区间17100—18500为主。
有色金属:淡季开工反弹,铝价走强
结合宏观和基本面判断,将沪铝走势从震荡调整为下降,原因是11月PMI数据继续走低以及中游铝加工企业开工调研数据的不及预期,调高沪铝向下的空间
中美领导人在巴厘岛举行会晤。欧元区9月工业产出月率0.9%,预期0.3%,前值1.50%。美联储官员和大型投行称美联储仍有继续加息的空间,隔夜美元人民币上涨,有色金属高位回落。
后续预计铝价将呈现震荡走势
09月02日共采集到1位分析师观点,其中持看涨及震荡偏强观点分析师1位,持看跌及震荡偏弱观点分析师0位。
整体需求较为平淡,但并无向下驱动,而美元趋势向下,且目前减产预期仍在持续,叠加长期产能天花板的约束,低库存沪铝下方支撑明确
铝旺季接近尾声,中期走势可能继续偏弱,或震荡,不宜抄底。